Esta série conta a história de Morfeus, um dos Perpétuos - criaturas análogas aos deuses, mas ainda maiores. Basicamente, ele controla e tem acesso a todos os sonhos da humanidade e de todas as criaturas capazes de sonhar, sendo o senhor do Mundo dos Sonhos. Este volume reúne as edições 21 a 39 da série, com cores reconstruídas e mais de 100 páginas de extras, com os posfácios das coletâneas originais, uma galeria de artes baseadas no universo dos Sonhos e o roteiro completo da edição 23 de Sandman.